做产融时代的弄潮儿

发布时间:2015-12-28

顺鑫控股在确定“以投资控股型发展模式实现顺鑫控股转型升级”的发展思路后,在短短1年的时间内,先后利用资本市场融资近38亿元,收、并购了数家企业,下属分子公司增加到40多家,市值由50亿元飙升到最高150亿元,银行授信额度也达到了350亿元。顺鑫控股借助资本市场,在快速壮大产业规模的同时,也不断加大对科研技术和高新设备的投入,进一步增强了资本运作与产业经营的共生共荣、相互依存。

自古不谋万世者,不足谋一时;不谋全局者,不足谋一域。而在今天,当中国经济进入了新常态,经济增长速度放缓,各产业在结构调整和转型升级上正孕育着重大的突破。企业或资本的收购、兼并、重组市场更加活跃,从而掀起了资本市场并购重组的新浪潮。顺鑫控股则依靠着奋发昂扬的斗志以及饱满的热情冲破了旧体制的羁绊,向着一个更为宏伟的目标阔步前进,向着投资控股型发展模式昂首奋进。


开启产融结合新时代


产业集团往往把金融当成一台发动机,以实现“金融疏通血液,产业提供利润”的良性循环。金融可以实现集团业务的互补,还可以降低企业经营的风险,同时金融行业所带来的利润则可以回报产业的发展。

新一代“钢铁大王”印度米塔尔,利用逆周期现金并购结合顺周期换股并购的战略,从一个“收废铁的小子”一跃而成为“钢铁产业最有远见的天才”。

具有传奇色彩的企业海航集团,充分利用各种金融工具,通过并购方式来推动产业发展,最终从“连一个飞机翅膀都买不起 ”资金仅1000万元起家的小门小户,在20年时间里发展成为了跻身全国200强的“现代服务业综合运营商”。

复星集团采取以股票支付、股权质押融资、配股、非公开发行股份方式融资,通过参股或控股的形式,打造了医药一体化产业链,在构筑了产业与资本的互动平台,掌握和整合各产业领域的资源后,最终成为了一家多元化的控股企业集团。

自顺鑫控股确立了“以投资控股型发展模式实现转型升级”的发展思路后,集团便以“四•五”战略为统领,从融资、投资、优化运营三个投控型企业运营模式的核心价值链出发,突出规模与效益并重、资本收益性与流动性共存的管控理念,从而实现资本市场的增值和收益,形成多元化的融资模式,完善产业的进出通道以及配备产业经营与资本运营相结合的灵活组合方式。

尽管诸多老牌国有企业在进行改革创新时面临着许多新问题和新挑战,然而顺鑫控股却始终有条不絮的将自身的传统产业与资本运作相结合起来。鹏程食品分公司筹集5000万元在鸡肉价格一路下跌的情况下果断储备5000吨鸡肉和3000吨鸡皮,这为企业新熟食车间投产后迅速抢占市场打下了坚实的基础;牛栏山酒厂适时入股连锁超市,仅仅花费几十万元,便为企业打开了全新的市场。“如今企业的发展有两种,一是内涵式发展,即内部管理战略。企业通过不断的自我积累来进行发展。二是外延式发展,即企业通过并购、扩张、重组的方式,达到数量增长、规模扩张、空间拓展的目的,从而进行发展。但不论是哪种方式,都需要大量的资金,需要我们参与到资本市场当中,搞好资本运营。因此产融结合已是企业发展的一条必经之路了。”顺鑫农业副总经理、财务总监王金明介绍说,“随着集团前三个五年计划的开展,集团各产业都在逐步壮大,有着不同程度的发展,然而顺鑫想要实现‘服务民生,百年顺鑫’的美好战略愿景,光靠自身的努力是远远不够的,我们还需要借助资本市场的平台,学会善用自己的有形、无形资产,在相关产业上下游之间做到你中有我,我中有你的资本链条,这样才能创造企业发展的辉煌篇章。”

正如顺鑫控股党委书记、董事长王泽所说,“我们面前没困难,困难面前有我们”,在如今瞬息万变的资本市场中,顺鑫控股已然做好了开启属于自己的产融结合新时代的准备。


为企业做自己的融资平台

“大金库”


1998年11月4日,在深圳证券交易所大厅内,伴随着一声清脆的敲钟声,显示屏上跳跃出一个新的证券代码“0860”时,大厅内爆发出热烈的掌声……这是一个载入史册的时刻。北京市第一家农业类上市公司——顺鑫农业在这里挂牌上市了。

十七年过去了,如今,面对国际、国内纷繁复杂的市场,顺鑫控股突破了原有筹集资金的方式,灵活的运用资本手段,积极拓展融资渠道,这也使得集团快速、稳定发展的同时降低了财务费用。

据公司董事会办公室副主任张骁勇介绍,从宏观政策面看,党的十八届三中全会提出的健全多层次资本市场体系,作为促进我国经济转型升级的一项战略任务。从集团自身来看,特别是在确立了“以投资控股型发展模式实现转型升级”的发展思路后,将更好的依托资本市场的资源配置功能,充分利用各种资本运营手段,为顺鑫控股的产业结构升级和战略目标实现提供有力的支撑和保障。公司2014年通过非公开发行股票的方式融资17.4亿元,融资额度超过了公司上市首发和历次融资的总和,而这笔资金用于了牛栏山酒厂升级改造工程项目、白酒品牌媒体推广项目和鹏程食品分公司熟食产业技术升级项目,这也极大推动了集团白酒、肉食品加工两大主产业的发展,而白酒品牌媒体推广项目更增加了牛栏山白酒的品牌影响力,从而进一步提高了公司的盈利水平。此外,在今年5月、10月所发行的20亿元的公司债券,其利率远低于当期央行的贷款基准利率。通过资本市场直接融资,为公司的产业发展提供了资金保障,同时也降低了公司的资金使用成本,很好的阐释了“产业经营与资本运营双轮驱动”的发展理念。

“目前,在国内并购市场持续发酵的背景下,并购基金逐渐成为了资本市场不可替代的重要金融产品,也成为了企业参与并购重组的重要力量。作为利用多层次资本市场的一部分,从集团层面我们也在着手设立产业并购基金,首期募集规模为15亿元,通过和投资机构合作设立并购基金,一方面能提高自身的融资能力,缓解并购带来的资金压力;另一方面并购基金能够为企业储备更多的并购标的,助力集团各产业的做大做强,进而服务集团投资控股战略目标的实现。”张骁勇说道。

不仅如此,随着顺鑫控股“人、财、物”统一管理的不断推进,“财”的统一管理已经取得了重大的成果。如今,集团已将北京区域内所有的下属企业纳入到了资金管理系统之内,年归集量达到了近100亿元。王金明说道:“在资本市场的新常态下,集团实行财务的统一管理,这不仅提高了自身的财务运行效率,同时也为下一步集团成立财务公司奠定了坚实的基础。而财务公司的成立则为集团拓宽融资渠道,降低财务费用,提升集团品牌影响力带来了积极的作用,而且还能让下属各企业通过资金的合理分配,实现资源共享、减低资金使用成本的良好局面。”

未来,顺鑫控股将在2020年初步形成以顺鑫控股为控股母公司,旗下分别以生物酿造、营养肉食、安全农品、健康地产、环保水利、生态建筑、科技种植等产业为控股子公司的独立产业运作平台,并借助资本市场,将各产业运作平台打造成4至5家上市公司,而完善的金融产业链将会为推进集团转型升级、实现二次腾飞提供有力的保障。


实业为本,金融为器


多年来,美国GE(通用电气)集团在全球的企业界内一直被奉为多元化和“产融结合”的成功榜样。在2008年金融危机前,GE Capital(通用电气金融服务公司)已贡献了集团营业利润总额的一半以上,但是金融危机给金融业带来的冲击,也使得GE受到了严重的影响。其领导团队逐渐意识到,对于金融产业的过度投资可能给集团带来不必要的风险,于是在今年4月份便宣布将“改弦易辙”,剥离大部分金融业务,专注于高端制造业,转型为一家“更简单、更有价值的公司”。

在如今的新常态下,资本市场面临着前所未有的机遇,顺鑫控股始终坚持以发展自身实业为主,结合资本运营,真正形成产融结合、适度多元的发展格局。与此同时,王泽在2015年上半年经济分析会中明确指出,要把握好实业与金融的关系,企业发展不能脱离自身实业,而金融则是助力产业快速壮大的手段,两者本身就是一种共生共荣、相互依存的关系。

2015年,牛栏山酒厂升级改造项目一期工程建设项目如期进行,而建设过程中也一直坚持围绕“工艺先进、节能环保、美观实用、绿色清洁”的总体规划和建设思路来开展建设。扩建完成后的牛栏山酒厂,预计实现企业年产品生产能力为现在的5倍,原酒储存能力提高到5万吨,成品酒储存能力达到200万箱。同时新厂区建设将注重节约能源,降低消耗,提高资源利用率和劳动生产率,大大提高产品生产自动化程度,降低员工劳动强度,生产工艺达到国内先进水平,满足了企业发展对产能的需求。从而为牛栏山酒厂持续、健康、稳定发展提供坚实的保障。

2015年,鹏程食品分公司新建熟食车间正式竣工投产,自2013年正式启动建设以来,项目工程总投资约2亿元,设计生产能力年产5万吨,在项目设计、建设过程中,企业始终坚持高标准、国际化的理念,在设备选型、生产工艺、车间设施等方面均创造了国内熟食加工行业的多个“第一”,同时,新车间的设备设施达到了国内顶尖及国际先进水平。这也会极大缓解目前企业熟食产业所面临的产能不足的局面,为鹏程食品分公司下一步的大发展奠定了坚实的基础。

“力争到2020年,实现资产总额300亿元,销售收入400亿元,利润总额10亿元;将集团资产负债率控制在70%以下;总资产报酬率不低于银行贷款基准利率;资产证券率超过80%。”这将是顺鑫控股在未来五年新的发展目标。雄关漫道真如铁,而今迈步从头越,顺鑫控股这幅壮丽画卷正在徐徐铺展,在这个产融结合,实体经济与虚拟经济共存,互联网风暴引领世界的狂潮中,顺鑫人将同思共勉,在新的征途上继续风雨同舟。